区域经济研究室 | 社会发展研究室 | 城市经济研究室 | 产业经济研究室 | 现代农业研究室 | 涉外调查处
环保产业研究室 | 城乡规划研究室 | 信息安全研究室 | 舆情监测研究室 | 当代民生书画院 | 两岸生态文化研究室
  • 中国城乡发展基金管理委员会
  • 当前的位置现代城市发展研究中心 > 区域经济 > 正文

    规模12万亿显洪荒之力PPP惹券商押宝

    365bet更新日期:2016-09-07 10:19点击:来源:国际金融报

    规模12万亿显洪荒之力PPP惹券商押宝

          随着政府和社会资本合作(PPP)的顶层设计加速推进,PPP概念股继续受到关注。这个万亿元级别的“大蛋糕”也吸引着市场资金蜂涌而入。

      “在目前市场向上乏力的大势下,建议投资者注意驱动力减弱影响下市场调整风险,PPP主题值得关注,尤其是财政投资有望发力的基建、环保等。”东北证券首席投资顾问郭峰在接受《国际金融报》记者采访时表示。

      业内认为,2016年是PPP落地之年,PPP模式助力业绩高增长、打开成长新空间的效果已经在相关公司半年报中有所显现,继续看好PPP板块行情的延续。

      概念股表现强劲

      《国际金融报》记者查阅同花顺数据发现,在64家涉足PPP概念的公司中,国电南瑞、云投生态、宝德股份、腾达建设、兴源环境、高新兴、美晨科技、高能环境和巴安水务等公司中期业绩增长均在100%以上。而受益于PPP项目订单的稳步增加,多家上市公司预计三季报将延续中期业绩良好的局面。在上述公司中,宝德股份、云投生态、富煌钢构、东方园林和达实智能等5家公司率先披露了三季报预告,均实现业绩预喜。

      这些概念股近期表现抢眼。8月29日A股大盘窄幅震荡,处于风口的PPP概念股异军突起,科融环境、华控赛格、美晨科技、丽鹏股份、蒙草生态强势涨停,成为该板块的“五虎将”。这5只股票均明显放量,例如科融环境当天成交金额放大至7.03亿元,创下一年多新高,是前一交易日的9.3倍;蒙草生态则连续两个交易日放量,当天成交额达7.65亿元,也创下一年多新高。

      以9月1日表现最佳的蒙草生态为例,6个交易日(8月25日-9月1日)累计上涨21.7%。

      同花顺数据显示,9月1日,64只PPP概念股中有12只资金处于净流入状态。其中,蒙草生态、国电南瑞、先河环保单日净流入资金超4000万元。

      从月内市场表现来看,美晨科技、铁汉生态、苏交科、博世科、龙元建设和美尚生态等个股累计涨幅均在30%以上。

      国海证券研究报告指出:“PPP模式显示出洪荒之力,根据我们对于PPP主题的持续跟踪,我们认为当前核心逻辑主线尚未发生改变,政府对于PPP推动的决心毋庸置疑,后续建议继续重点关注。”

      招商证券表示,今年年初以来PPP项目陆续落地,中报业绩改善明显。根据前期签单情况来看,预计三季度落地项目将呈现爆发式增长,龙头公司三季度及全年业绩有望实现较大提升;另外,PPP立法的不断推进也将给PPP模式的应用带来新的推动。重点可以关注园林和基建板块。

      不过,有券商分析师向《国际金融报》记者表示,部分龙头股短期涨幅已较大,在当前震荡行情下,投资者还需谨慎操作,把握高抛低吸操作思路。

      机构押宝哪家强

      相比个人投资者,机构投资者早已捷足先登。从PPP概念股的半年报中可以看出,兴业证券和民生证券上半年分别重仓持有东方雨虹和龙元建设。截至6月末,兴业证券持有东方雨虹689万股,位列第九大流通股股东;民生证券持有龙元建设1886.1万股,位列第五大流通股股东。

      东方雨虹在今年第一季度创下新低之后,就一路表现强势。截至9月1日收盘,东方雨虹报22.45元/股,比6月30日收盘价17.23元/股上涨30.3%。如果兴业证券至今未减持,下半年以来股权增值近4000万元。

      龙元建设今年下半年以来的涨幅更大,截至9月1日收盘,报12.27元/股,比6月30日收盘价8.58元/股上涨44%。如果民生证券至今未减持,其所持有的股权下半年以来增值近7000万元。

      此外,被称为“PPP概念五虎将”之一的美晨科技,其十大流通股股东中也出现了光大证券和华泰证券的身影。作为PPP+园林概念的龙头股之一,美晨科技自第三季度以来涨幅接近60%,截至9月1日收盘,报收14.83元/股。8月26日和8月29日,该股更是因为连续两个交易日涨停受到市场关注。而其股价连续大幅上涨,也让重仓该股的券商机构光大证券和华泰证券收获了大比例浮盈。

      根据美晨科技半年报,截至6月末,光大证券持有其2279.4万股,位列第三大流通股股东,持股比例为2.82%。记者查阅财报数据发现,美晨科技2015年年报时,光大证券第一次出现在其前十大流通股股东名单中。而2015年第四季度,正是美晨科技股价最低迷的时候,一直在8.92元/股到13.4元/股之间徘徊。以此计算,光大证券的浮盈最高可超1.3亿元。

      此外,截至6月末,华泰证券持有美晨科技2053.9万股,位列第四大流通股股东,持股比例为2.54%。不过,华泰证券半年报显示,持有美晨科技浮亏6202.9万元。随着近期股价大涨,如果华泰证券没有减持,已浮盈超5000万元。

      除了美晨科技外,华泰证券还是另一只PPP概念股——碧水源的第十大流通股股东。截至6月30日,华泰证券持有碧水源2823.6万股。截至9月1日收盘,碧水源报收18.57元/股。以此计算,今年下半年以来华泰证券持股增值也近1.2亿元。

      如此火爆的概念自然也引起了险资的关注。同花顺数据显示,险资二季度新进增持8只个股,其中,新进先河环保、围海股份、大禹节水、博世科等4只个股,新进股份数量分别为1171.71万股、594.99万股、459.97万股、51.15万股;另外,增持万邦达、云投生态、广东明珠和国电南瑞等4只个股,增持数量分别为880.27万股、365.38万股、300万股、93.53万股。QFII新进华控赛格、高新兴等两只个股,大幅增持碧水源2673.46万股。

      券商也大幅调高部分上市公司评级。国电南瑞、启迪桑德、苏交科、高能环境、中国建筑、铁汉生态、东方园林、云投生态、达实智能、博世科和高新兴等11只个股,近30日内机构“买入”评级家数均在5家及以上。其中,国南电瑞收到12家机构“买入”评级。

      对于机构普遍看好的国电南瑞,中信证券表示,该公司主营电网自动化业务快速增长,公司垄断优势明显。节能环保、工控业务增速明显,成为重要业绩增长点。同业竞争解决期限临近,集团资产注入可期。因此维持公司“买入”评级。

      兴业证券认为,PPP模式助力相关概念股业绩高增长、打开成长新空间的效果已经显现。以美晨科技为例,受益于PPP项目快速落地,公司上半年实现净利润1.5亿元,同比增长187.37%;又如铁汉生态,从去年下半年加大项目承接力度,积极推进PPP模式,今年上半年新签合同金额接近60亿元,超过去年全年新签规模,上半年公司业绩同比增长接近50%。

      国泰君安也认为,目前PPP市场规模达12万亿,由于经济下滑需要基建对冲,PPP订单落地具有持续性,至少有两年高增长,业绩将从第三季度开始普遍性释放。因此,其认为PPP行情可比新能源汽车,是有业绩的主题,目前行情只是研究性质的第一浪上涨,业绩高峰在明年,主升浪行情还在后面。

    分享: